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第八章 有效进行企业筹资管理（第3页）

（5）偿还条件。

贷款的偿还方式有到期一次偿还和在贷款期限内定期（每月、季）等额偿还两种方式。

（6）其他承诺。

银行有时还要求公司为取得借款而做出其他承诺，如及时提供财务报表，保持适当的财务水平（如特定的流动比率）等。如公司违背所做出的承诺，银行可要求公司立即偿还全部贷款。

短期借款的利率及支付方法

短期借款的利率多种多样，利息支付方法亦不一致，银行将根据借款公司的情况选用相应的利率。

（1）借款利率。

①优惠利率。

优惠利率是银行向财力雄厚、经营状况好的公司贷款时收取的名义利率，为贷款利率的最低限。

②浮动优惠利率。

浮动优惠利率是一种随着其他短期利率的变动而浮动的优惠利率。这种利率经营在优惠利率的基础上加一定的百分比。

非优惠率之间差距的大小由借款公司的信誉、与银行的往来关系及当时的信贷市场状况而定。

（2）借款利率的支付方法。

①收款法。

收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向公司发放的贷款大都采用这种方法收息。

②贴现法。

贴现法是银行向公司发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款公司则要偿还贷款全部本金的一种计息方法。采用这种方法，公司实际可利用的贷款只有本金减去利息部分后的差额。

短期贷款银行的选择

在借款时除了考虑借款种类、借款成本等因素外，还需对贷款银行进行分析、作出选择，对短期贷款银行的选择，通常要考虑以下几种问题：

（1）银行对贷款风险的政策。

（2）银行与借款公司的关系。

（3）银行对借款公司的咨询与服务。

（4）银行对贷款专业化的区分。

5。短期借款的优缺点

银行短期借款与其他短期筹资方式和长期借款相比，具有一定的优点，主要是：

（1）筹资效率较高。

公司获得短期借款所需时间要比长期借款短得多，因为银行发放长期贷款前，通常要对借款公司进行比较全面的调查分析，花费时间较长。

（2）筹资的弹性大。

借款公司可以按需随时借款，在现金充裕时及早偿还，便于公司灵活安排。

其突出的缺点是筹资风险高，实际利率较高。在补偿性余额和附加利率情形下，尤其如此。

第三节发行股票筹资

股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的人股凭证。股票持有者为企业的股东。股东按照企业组织章程，参加或监督企业的经营管理，分享红利，并依法承担以购股额为限的企业经营的责任。发行股票使得大量社会资金得到集中和运用，是企业筹集长期资金的一个重要途径。

股票的种类

公司发行的股票种类很多，可按不同的标准进行分类：